Les instruments de taux dans la gestion assurantielle Présentiel

 OBJECTIFS

➢ Maîtriser les caractéristiques des différentes obligations (taux fixe, taux variable, indexés, dérivés).
➢ Comprendre les raisons de l'utilisation de ces produits dans l'assurance.
➢ Savoir analyser les différents facteurs de risques d'une obligation 

PROGRAMME 

Les fondamentaux des obligations
 Définitions et analyse des droits
 Panorama du marché des obligations : Etat/privée, fixe/variable/indexée,
senior/subordonnée, titrisation, convertibles ou échangeable, optionnalité, …
 Les intervenants : émetteurs, intermédiaires (banque, broker), Investisseurs
(compte propre, gestionnaires, arbitragistes)
Exercice : analyse d'un prospectus d'émission (principalement term sheet)

Les principes généraux de l'analyse de risque des obligations
 Les courbes des taux
 La relation Prix / courbe des taux, cotation,
 Les risques principaux : taux, crédit et liquidité
 Les autres risques : Volatilité, titrisation, actions, …
Introduction à quelques calculs actuariels : duration, spread de crédit

Les objectifs de la gestion obligataire
 Indices de référence, Cash Flow matching, total return
 Gestion Top down vs bottom up
 ALM en assurance

Analyse d'un bilan d'un assureur et d'un reporting de fonds en euro

Comment les compétences visées sont évaluées ?

• Une évaluation préalable à l'entrée en formation est réalisée dès la demande d'inscription afin d'identifier les connaissances et les besoins de chaque futur participant.

Evaluation finale : 

• Évaluation sous forme de Quizz ludique à l'issue de la formation
• Questionnaire d'évaluation à chaud
• Questionnaire d'évaluation à froid (3 mois après) afin d'apprécier l'impact de la formation

En Inter:

La session est garantie dès la première inscription. Si nous enregistrons moins de 3 inscriptions, les modalités de réalisation de la formation seront adaptées.

En Intra

Nous consulter.